Impacto de la Reforma Tributaria en las empresas de BB&SS petroleros

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Gráfico de la semana

Impacto de la Reforma Tributaria en las empresas de BB&SS petroleros

Gráfica N°1
Fuente: OECD Taxation Data, 2015

 

Con la Reforma Tributaria con la que se inició el año 2015, la industria colombiana enfrenta un aumento en la carga fiscal importante a sus utilidades que ya era notablemente alto.

Esta Reforma trajo consigo una nueva tributación, la Sobretasa del Impuesto sobre la Renta para la Equidad (Cree), que aumentó en 5 puntos porcentuales la carga impositiva colombiana sobre la renta

Cabe destacar que la carga impositiva sobre la renta en Colombia fue la tercera más alta del mundo con un 33% (25% de imporenta y 9% del CREE) y este año se ubica como la primera con la adición de la sobretasa como se observa en la gráfica 1.

Estas cargas, aunque buscan aumentar el recaudo nacional, desincentivan la inversión privada nacional e internacional, debido a las altas tasas de estos impuestos y la dificultad para su declaración y efectiva tributación.

La Inversión Extranjera Directa (IED), que en el primer semestre ha disminuido en un 47% respecto a 2014 (pasando de $8.819 millones de dólares a $4.674 millones) puede verse impactada negativamente por esta estructura tributaria menos atractiva.

Adicionalmente, esta Reforma Tributaria de noviembre de 2014, resulta ineficiente en su ejecución al aumentar el recaudo exclusivamente por medio de los ingresos y patrimonio de las empresas, sin tratar problemas como la evasión (2% del PIB para el IVA y 2,3% para el impuesto sobre la renta), y las figuras como entidades sin ánimo de lucro, donde se están amparando entidades con ánimo de lucro, lo que crea una evasión técnica que debe ser revisada y controlada.

Adicionalmente hay que trabajar fuertemente contra el contrabando y la informalidad generada por esta actividad ilícita, lo cual afecta el ingreso fiscal, por ello hoy desde Campetrol aplaudimos la sanción de la Ley Anticontrabando y hacemos un llamado al Gobierno Nacional para que emprenda mayores acciones para combatir este flagelo.

El anterior impacto es más fuerte para las empresas de bienes y servicios petroleros. La Tasa Efectiva de Tributación (TET) mide de forma directa “el total de la carga tributaria impuesta por la regulación nacional a las firmas en proporción a las ganancias que obtienen por sus actividades” como se observa en la gráfica 2.

Tasa efectiva de tributación promedio

Gráfica N° 2
Fuente: Superintendencia de Sociedades, 2015

 

Tomando los estados financieros de las 25.515 empresas que reportan su información contable a la Superintendencia de Sociedades, se puede apreciar la diferencia entre la TET del total de estas compañías y de aquellas pertenecientes al sector de bienes y servicios petroleros.

En promedio, una empresa normal estaría tributando el 30% de sus utilidades (alrededor de $488 millones en impuesto de renta y complementarios de $1.826 millones de utilidades), mientras que las de BB&SS petroleros estarían tributando 38% de sus utilidades ($4.208 millones en impuesto de renta y complementarios de $11.118 millones de utilidades). Todo esto sin tener en cuenta el impacto de las nuevas medidas de la reforma.

Lo anterior se explica porque a diferencia de las empresas de BB&SS petroleros, varias de otros sectores cuentan con distintos beneficios tributarios como exenciones, descuentos, deducciones y exclusiones.

Si bien esto está concebido como una medida para incentivar el crecimiento de ciertas industrias nacionales, también supone un costo fiscal para el Estado (lo que se podría recaudar si estos beneficios tributarios no existieran, siendo del 49% del recaudo total de 2014, unos $53 billones de pesos) y puede reorganizarse para lograr una inversión eficiente del Gobierno.

Adicionalmente, cabe indicar que un costo fiscal del Estado se justifica cuando hay un desarrollo de un sector de la economía, y se impulsan las exportaciones, la generación de empleo y el desarrollo, es decir tiene que haber una medición del impacto de esas exenciones, ya que si no se hace, se estarían sacrificando inversiones del Estado.

En general, la Reforma Tributaria de noviembre anterior, limita el crecimiento empresarial al desincentivar los flujos de inversión que estos sectores reciben, debido a que los tributos caen principalmente sobre los ingresos de las compañías.

El sector de bienes y servicios petroleros no solo se ve más impactado por estos cambios con su actual TET, sino que además se ve desprovisto de herramientas para recuperar su desempeño después de la coyuntura al perder atractivo y, al igual que empresas de otros sectores, tener que tributar en instancias en que incluso no se están generando utilidades sino pérdidas.

Gráfico de la Semana elaborado por: José Luis Langer – Analista Sectorial – Campetrol (analistasectorial@campetrol.org)
21/07/2015

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Costos por ataques petroleros ascienden a $102 mil millones en 2015

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Gráfico de la semana

Costos por ataques petroleros

Gráfica N°1
Fuente: Ministerio de Defensa, reporte empresarial de afiliados

Durante el 2015, el sector petrolero colombiano ha soportado una coyuntura difícil, no solo por cuenta de los bajos precios del crudo (cuya referencia WTI hoy se halla en USD$53), sino por el ascenso en el número de bloqueos y atentados que contra las operaciones y la infraestructura del sector se han presentado, respectivamente.

Como lo muestra la gráfica N° 1, en cuanto a bloqueos, durante el primer trimestre de 2015 se registraron 62, de los cuales el 40% se dieron por aspectos laborales. Con relación al segundo trimestre, se presentó un aumento del 56% en este tipo de incidentes.

En cuanto a voladuras y otros atentados a la infraestructura petrolera, el aumento ha sido más significativo. Mientras que en el primer trimestre de 2015 se habían dado solo dos ataques, a final de junio el número de estos incidentes ascendió a 49, cifra que se complementa con la publicada por la Asociación Colombiana del Petróleo (ACP), en la que se indica que sumando las acciones violentas de julio, en lo corrido del año los ataques alcanzan los 55.

Es decir, solamente en la semana y media corrida de julio se han dado seis (6) ataques, tres veces más que en el primer trimestre.


Costos de ataques e incidentes


Gráfica N° 2
Fuente: Ministerio de Defensa, CENIT, Ministerio de Ambiente y Desarrollo Sostenible, reporte empresarial y estimaciones con cifras actuales.

Hablando de los costos generados por los ataques a la infraestructura petrolera, en el primer trimestre del año, estos incidentes tuvieron un costo asociado de alrededor de $1.500 millones de pesos en reparaciones, descontaminación, pérdida de crudo, etc.

Lo anterior contrasta con las cifras de finales de junio, ya que se estima que los costos totales generados por estas actividades ilícitas podrían ascender a los $99.000 millones de pesos para el sector, en los cuales se encuentran reparaciones, descontaminaciones, pérdida de crudo, personal asociado, etc. Incluyendo los recientes 6 ataques de julio, la suma ascendería a $101.700 millones de pesos.

En el caso de CENIT, filial de Ecopetrol y una de las empresas más importantes de transporte de hidrocarburos, esta entidad reporta más de 30 atentados a su infraestructura en los últimos tres (3) meses, solamente en reparación y descontaminación se tienen costos de $8.000 millones de pesos, es decir, un aumento de 1500% respecto a los costos incurridos en el primer trimestre.

En este año, Ecopetrol ha perdido más de 50.000 barriles de petróleo producto de estos ataques, y el total de pérdidas de esta naturaleza en el país supera los 100.000 barriles, que al promedio de precio de 2015, supone una disminución de $7.200 millones para Ecopetrol y de $14.560 millones a nivel nacional en ingresos por ventas de crudo.

De mantenerse esta tendencia, al final de 2015 podría mostrar un número de ataques superior al de 2014, esto es, de 136, con costos asociados que sobrepasen también el impacto de 142.000 millones de pesos evidenciado el año pasado.

Los ataques a la infraestructura energética golpean fuertemente a las empresas operadoras y de bienes y servicios y a sus costos de operación, adicionalmente al ambiente y sus recursos naturales, así como a la producción petrolera en caso de que se mantengan estas acciones, lo cual pondría en riesgo la meta de 1.029.000 barriles diarios propuesta por el Ministerio de Minas y Energía para este año 2015.

Por tal motivo resulta necesario diseñar estrategias que permitan mitigar o evitar estos choques sobre la producción nacional de crudo, de modo que el efecto exógeno de los precios no se vea agravado por incidentes que la fuerza pública puede ayudar a combatir.

Gráfico de la Semana elaborado por: José Luis Langer – Analista Sectorial – Campetrol (analistasectorial@campetrol.org)

15/07/2015

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¿En qué parte de la economía está el petróleo?

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Gráfico de la semana

Participación sector petrolero en la economía

Gráfica N°1
Fuente: Banco de la República, Departamento Administrativo Nacional de Estadística (Dane).

El sector petrolero, notable por su participación en el Producto Interno Bruto (PIB), 5,88% promedio en la última década, ha sido uno de los motores de crecimiento más importantes de la economía colombiana en los últimos diez años, pues ha generado importantes recursos para el fisco y para la ejecución de proyectos de inversión social.

En cuanto a su participación en el PIB, el sector petrolero ha tenido una contribución notable equivalente a 8,34% en su punto más alto (2011), tres veces la producción pecuaria y ganadera de ese año y ocho de veces la textil. Incluso en 2015, con el peso de la coyuntura sobre la industria, esta relación se mantiene.

El impacto de esta coyuntura ha dejado pérdidas por 4 billones de pesos para el PIB, cabe indicar que mientras la participación de la industria petrolera en 2014 fue del 7%, se estima que para 2015 se ubique en el 6,3%.

En cuanto a exportaciones, en el 2005 el sector representaba un cuarto del total de las ventas externas del país, es decir un 25%. Esto después de 25 años de representar menos del 20%, para que en menos de 10 años se duplicara su participación al 50% y convertirse en el principal producto tradicional en estas operaciones.

Se proyecta que en el 2015, las exportaciones sufran un duro impacto, perdiendo 11 puntos porcentuales de representación (una disminución de ingresos por exportaciones de 33 billones de pesos), la caída más grande de las ventas externas de petróleo desde 1990.

Cabe mencionar que aunque entre 2014 y 2015 la Tasa Representativa del Mercado (TRM) aumentó de un promedio de $2.000 a $2.506 pesos, la coyuntura es lo suficientemente fuerte para reducir el efecto positivo de la tasa de cambio en las exportaciones.

Respecto a la Inversión Extranjera Directa (IED), en los últimos cinco años la falta de hallazgos importantes de reservas y la prioridad en la producción, han hecho que el flujo de dineros hacia el país haya disminuido paulatinamente.

Adicionalmente, la coyuntura ha generado una baja de ocho (8) puntos porcentuales entre 2014 y 2015 en la participación del sector en la IED, lo que equivale a una reducción de $2.300 millones de dólares en el grueso de estos capitales entrantes.

Participación de segmentos del sector en el PIB

Gráfica N° 2
Fuente: Banco de la República, DANE, Superintendencia de Sociedades

Dentro del sector, las empresas de bienes y servicios petroleros se han visto afectadas desde antes de la caída de los precios del petróleo por la prioridad que se le dio a la producción en la industria en detrimento de la exploración, tendencia que se aprecia en el gráfico N° 2; este fenómeno se debe principalmente a la evolución de esta actividad en los últimos diez años.

En la crisis de precios de 2009, la industria eligió ampliar sus reservas por medio de un esfuerzo exploratorio que vio una entrada de capitales extranjeros importantes para esta iniciativa, (en el caso de Ecopetrol, por ejemplo, vio un incremento de su inversión en exploración del 9% al 17% del total de sus inversiones, es decir, un aumento de $600 millones de dólares).

Entre 2009 y 2010, la exploración terrestre aumentó en casi 7.000 kilómetros de sísmica, la variación más grande desde inicios del nuevo milenio.

Esto supuso mayor actividad en la perforación de pozos, lo que aumentó progresivamente la participación de este sector dentro del PIB.

Sin embargo, cuando se llegó en 2011 al record de utilidades del sector, el enfoque se centró en la producción, limitando la actividad de varias empresas de bienes y servicios de modo que su rendimiento en la economía se redujo. Además, la exploración terrestre se cambió en volumen por la marítima, área en el que muchas empresas no resultaban internacionalmente competitivas.

Así pues, como se observa en la gráfica, el sector petrolero se desarrolló en los últimos cinco años sacrificando la fortaleza de una parte de sus proveedores de bienes y servicios, también afectados por la actual coyuntura, generando una brecha entre estas empresas y el resto del sector.

Para frenar esta tendencia y con miras a fortalecer, así como a renovar este segmento tan relevante en la industria petrolera, y evitar escenarios en que estas empresas deban suspender su labor, es necesario regresar a estas el rol de avanzada que han manejado, no solo en términos de exploración, sino también en el potencial que representan de innovación, implementación de nuevas y más eficientes tecnologías y su desempeño en otros países para elevar la competitividad colombiana en el extranjero.

Gráfico de la Semana elaborado por: José Luis Langer – Analista Sectorial – Campetrol (analistasectorial@campetrol.org).
07/07/2015

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Tecnología e innovación en el sector petrolero: ¿Cómo vamos?

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Gráfica N°1  Fuente: World Intellectual Property Organization (WIPO)

Gráfica N°1
Fuente: World Intellectual Property Organization (WIPO)

 

Históricamente, el sector hidrocarburos se ha destacado por su nivel de desarrollo de tecnologías e innovación en los procesos en el marco mundial, ubicándose en el puesto 21 de 40 sectores económicos segmentados por la Organización Mundial de la Propiedad Intelectual (WIPO, por sus siglas en inglés).

Tanto las empresas operadoras como las compañías de bienes y servicios, han procurado mantener un alto grado de eficiencia y competitividad por medio de estos avances.

Sin embargo, como se ve en las estadísticas de la WIPO, las empresas de bienes y servicios de este sector, no sólo encabezan este esfuerzo investigativo, sino que aventajan a las operadoras.

El gráfico N° 1 muestra el detalle de este desarrollo de tecnologías por medio de las solicitudes de patentes de algunas empresas con sede en Colombia, al Tratado de Cooperación en Patentes (PCT por sus siglas en inglés), este último siendo el estándar internacional de los procedimientos.

Como se observa, de las más de 2000 empresas que anualmente aplican para más de diez patentes, las de bienes y servicios como Halliburton, Schlumberger y Baker Hughes realizan muchas más solicitudes que las operadoras como Shell, Statoil, Chevron, ExxonMobil, y Total.

En particular, las empresas de bienes y servicios de alcance internacional se ubican entre las primeras 100 con mayor número de solicitudes, mientras que en promedio, las operadoras se ubican en el puesto 284.

Cabe señalar que las empresas operadoras tienen una capacidad financiera para esta inversión muy superior a la que anualmente manejan las empresas de BB&SS petroleros, quienes no solo manejan menores ingresos, sino que además dedican un porcentaje superior a la investigación y desarrollo (en promedio, 2,3% y 1,5% de los ingresos operacionales, respectivamente).

En el caso de Latinoamérica, el panorama de innovación es más modesto en el tema de publicación de patentes (uno de los pasos posteriores a la solicitud) en sector hidrocarburos, como se puede ver en el gráfico 2.

Gráfica N° 2 Fuente: World Intellectual Property Organization (WIPO)

Gráfica N° 2
Fuente: World Intellectual Property Organization (WIPO)

 

Para los principales seis (6) países productores de petróleo de la región, este indicador posiciona a Brasil en primer lugar, seguido de México y Colombia con una brecha notable entre el primero y los otros dos países.

Aunque Brasil es el creador del mayor número de patentes en este sector, cabe resaltar que en los últimos15 años ha publicado tan solo 191, superando a las 81 de México y las 46 de Colombia. Comparando esto con el caso internacional, una empresa de bienes y servicios de la talla de Schlumberger superó en un año la suma de 15 años de patentes publicadas de estos tres países.

En el caso colombiano, resalta Ecopetrol, la operadora nacional más grande del sector hidrocarburos, que logró solo una publicación de patente en 2013, con un total de ese año de tres (3) publicaciones del sector y 2.163 solicitudes del total de la economía.

Lo anterior resulta perjudicial no solo para la empresa, sino para la industria en general, ya que el país pierde competitividad en el tiempo y termina adoptando un funcionamiento adaptativo respecto a otros países, lo que supone costos en tiempo y recursos cada vez que debe implementar nuevas tecnologías, en vez de liderar el cambio y aprovechar la eficiencia adquirida.

En virtud de esto, el sector nacional de hidrocarburos aún tiene un largo camino por recorrer para competir no solo como productor sino como creador. Las ventajas de una mayor innovación en el país bajo el PCT se encuentran en un mayor nivel de difusión de las tecnologías nacionales a nivel mundial, un aumento notable en la visibilidad de éstas ante inversionistas internacionales y una reducción en los costos y tiempo de los trámites de patentes que se tendrían por otro medio. No obstante, la industria aún necesita aprovechar más estas herramientas.

Ya que las empresas de bienes y servicios petroleros son las que mayor potencial de innovación tienen en este mercado, la inversión pública y privada en estas empresas, el acompañamiento y asesoría que las compañías internacionales como Halliburton, Schlumberger y Baker Hughes puedan brindar en este aspecto son clave para el crecimiento de la industria hidrocarburífera nacional.

Gráfico de la Semana elaborado por: José Luis Langer – Analista Sectorial – Campetrol (analistasectorial@campetrol.org)
30/06/2015

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Crudos pesados: el reto para Colombia

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Crudos pesados: el reto para Colombia

Gráfica N°1
Fuente: U.S. Geological Survey, U.S. Energy Information Administration, Schlumberger, Information Handling Services, proyecciones realizadas con datos de 2012 y 2013.

El petróleo a nivel mundial cuenta con dos variedades, los convencionales (crudos dulces o ligeros), que son de fácil extracción y refinación, y los no convencionales, cuya composición química requiere métodos más costosos y difíciles para los anteriores procesos.

Del total de las reservas mundiales, el 30% de estas corresponde a crudo convencional y el 70% a no convencional, de este último el 25% son crudos pesados y 45% crudos extra-pesados y bitumen.

La explotación convencional siempre ha sido el enfoque del sector, sin embargo, el estado de las reservas de muchos países, como Colombia, hace que los crudos pesados hayan sido la realidad de la explotación por muchos años y que se establezcan como el futuro de la industria.

En este sentido, América Latina encabeza el ranking con las mayores reservas de crudos pesados del mundo, representando el 48% de ellas (2 billones de barriles equivalentes de petróleo o BEP). En segundo lugar se encuentra Norteamérica con el 28% (1,2 billones de BEP) como se observa en la gráfica 1.

En Latinoamérica las mayores reservas de este crudo las tiene Venezuela, con el 87% (1,7 billones de BEP), mientras que Colombia tiene la quinta mayor reserva de este crudo en la región, representando el 0,6% (0,012 billones de BEP).

Sin embargo, el potencial de explotación de estos recursos trae unos desafíos considerables en infraestructura, tecnología, talento humano e insumos. La alta viscosidad y densidad de este crudo requiere tratamientos térmicos y químicos adicionales para su efectiva extracción que, a pesar de los avances tecnológicos, deja aún un factor de recobro (cantidad recuperable de la confirmada) en promedio mundial de alrededor del 20%, cuando en pozos convencionales es del 35%.

Además de la extracción, existen importantes retos en los temas de transporte y refinación de estos crudos, ya que, dada la viscosidad que los caracteriza, la movilización vía oleoducto es compleja, siendo necesario calentar el fluido o diluirlo con aceites más livianos o naftas, lo que supone costos adicionales en el proceso.

Para Colombia estos desafíos son importantes, dado el papel histórico creciente que ha jugado el crudo pesado en la producción nacional (de gravedad API menor a 20 grados) como se observa en la gráfica 2, y también el que jugará en el futuro, como se indica en la gráfica 3.

Porcentaje de crudos cesados en la producción

Gráfica N° 2
Fuente: Ecopetrol, Unidad de Planeación Minero Energética (UPME).




Evolución proyectada de producción por °API

Gráfica N° 3
Fuente: Ecopetrol, Proyecto Polar

Los crudos pesados siempre han sido parte de la producción anual de petróleo del país, pero fue hasta después de la creación de la Agencia Nacional de Hidrocarburos (ANH) en el 2003, -permitiendo la reestructuración contractual del sector y la entrada fuerte de empresas internacionales- que se dio un crecimiento de la participación de este tipo de hidrocarburos en la industria.

En la actualidad los crudos pesados representan más de la mitad de la producción de petróleo del país. Como se observa en la gráfica 3, los datos de Ecopetrol muestran que la proporción de crudos convencionales disminuirá en los próximos 10 años de 15% a 10% (>30 °API) y de 32% a 21% (30-20 °API), mientras que el total de no convencionales (< 20 °API) aumentará del 52% al 69% del total de la producción.

Esto supone que los crudos pesados son un recurso cada vez más importante para el desarrollo del sector en Colombia, pues contribuirán a mantener y aumentar los niveles de producción e incorporación de reservas; adicionalmente traerán un impacto positivo a la industria, los demás sectores y a la economía nacional.

Por ejemplo, aunque en el pasado el uso de naftas consiguió que Ecopetrol mejorara la producción de crudos pesados como el Castilla Blend de 40.000 a 75.000 barriles diarios para el oleoducto Apiay-Porvenir, esta estrategia sigue resultando poco eficiente frente al potencial de explotación no convencional del país.

Por otro lado, aunque muchas de las empresas de bienes y servicios nacionales tienen un conocimiento y experiencia notable en la explotación de crudos pesados, todavía requieren de mayor especialización para mantener la competitividad que internacionalmente los ha caracterizado.

Colombia aún cuenta con un gran potencial en la explotación de estos recursos, tanto por las reservas concentradas en la cuenca de los Llanos, el Magdalena medio y Putumayo (en los campos de Rubiales, Apiay, Ombú, Castilla, San Fernando, Teca, Nare y Jazmín), como por contar con la experiencia e innovación de casos exitosos de empresas extranjeras dentro y fuera del país.

Dentro de estos avances se encuentra el caso venezolano, el cual, en virtud de sus reservas, realiza un tratamiento especializado de crudos, oleoductos para altas densidades y una adaptación de la configuración de pozos THAI/CAPRI (tratamiento térmico in situ) para el aumento en factor de recobro. En el caso de otros países y empresas, se tienen estudios de tecnologías híbridas en el transporte por oleoductos, flujo lubricado y emulsiones.

A la luz de estos retos, el congreso Crudos Pesados en Latinoamérica: Conferencia y Exhibición – La era de los crudos pesados recorre Latinoamérica que tendrá lugar en el Hotel Sheraton de la ciudad de Bogotá del 23 al 25 de septiembre de este año, será el escenario perfecto para conocer de primera mano los casos de éxito de las empresas operadoras presentes en Latinoamérica con amplia experiencia en la explotación, transporte y refinación de los crudos pesados.

De la misma manera, será un espacio ideal para el fortalecimiento de las relaciones comerciales entre empresas operadoras, así como de bienes y servicios petroleros, las cuales presentarán los últimos avances tecnológicos de la industria.

Para conocer más acerca de Crudos Pesados en Latinoamérica: Conferencia y Exhibición, visite el sitio web www. heavyoillatinamerica.com

Gráfico de la Semana elaborado por: José Luis Langer – Analista Sectorial – Campetrol (analistasectorial@campetrol.org)
18/06/2015